沪深交易所修订业务规则 重塑股权质押市场生态
8日,沪深沪深交易所分别与中国结算就修订股票质押式回购交易业务规则公开征求意见。交易新规中对于股票质押集中度、所修塑股质押率上限、订业融资资金用途等提出一系列要求,则重将使得“宝能式”质押融资举牌、权质大股东大比例质押变相套现等近年来为资本市场常见的押市套路玩法难以为继。
质押融入资金不得买股
为聚焦服务实体经济定位,场生新规拟规范融入方资质、沪深资金用途、交易最低交易金额和初始质押标的所修塑股范围,明确融入方不得为金融机构或其发行的订业产品,融入资金应当用于实体经济生产经营,则重不得用于淘汰类产业、权质新股申购或买入股票。押市
通过股权质押补充现金流进行再投资,这是宝能系在过去两年内为人熟知的财技之一,也是其在“宝万之争”中反复抢筹万科的主要资金来源之一。根据新规,像宝能这般利用循环股权质押融资的情形将难再现。
股权质押不得用于新股申购也直接冲击部分券商的互联网证券业态。此前有部分券商开展小额质押业务,以此作为发展互联网证券的主要抓手,也有不少投资者在两融之余,借用小额质押的方式加杠杆去打新股或者买股票,由此将杠杆投资标的扩展到了两融标的之外。此次新规规范了融入方的资质、最低交易金额等事项,小额质押的套路将再也行不通。具体而言,新规设置了融资金额门槛,明确融入方首次最低交易金额不得低于500万元,后续每次不得低于50万元。
单只股票质押集中度受限
新规还明确了股票质押集中度和质押率上限要求。
一是明确单一证券公司接受单只A股股票质押数量不得超过该股票A股股本的30%,单一资产管理产品接受单只A股股票质押的数量不得超过该股票A股股本的15%。二是加强单一股票全市场质押集中度管理,明确单只A股股票市场整体质押比例不得超过50%。
同时,建立质押信息公开制度。中国结算通过指定渠道发布市场整体质押比例信息,并要求证券公司提交初始交易申报前做好查询和前端检查控制。
在今年5月底、6月初的时候,A股上市公司出现了一波“兜底式增持倡议潮”。在大股东喊买的背后,控股股东或实际控制人存在高质押的情形,引起监管层重点关注。当时,市场广泛质疑部分上市公司控股股东大比例质押所持股份,存在变相套现的嫌疑。而根据新规,大股东全仓式质押将受到较大限制。
据统计,目前A股上市公司整体质押比例超过50%的有123家,而质押比例在40%至50%之间的有180家。
质押率不得超过60%
为降低质押股票价格下跌带来的风险,新规明确质押率不得超过60%,交易所可以根据市场情况调整质押率上限。同时,新规允许补充其他担保物,在履约保障比例低于约定值时,除补充质押标的证券外,允许补充其他依法可以担保的财产或财产权利。
证券公司开展业务的资质条件、融入方跟踪管理等要求也进一步明确。根据新规,证券公司申请交易权限的,新增公司治理健全、内部控制有效等9项条件,交易所就证券公司是否符合开通条件征求证券监管机构意见,同时新增内部风险控制不足导致发生较大业务风险,从事股票质押回购业务时扰乱市场秩序两种暂停、终止交易权限的情形。
新规还要求,证券公司应当持续关注融入方的经营、财务、对外担保、诉讼等情况,及时评估融入方的信用风险和履约能力。融入方应使用专用账户存放融入资金,证券公司发现资金用途违反协议约定的,应当督促融入方采取改正措施。
值得注意的是,为减轻对存量业务的影响,将适用“新老划断”原则,上述修订内容仅适用于新增合约,此前已存续的合约可以按照原有规定执行和办理延期,不需要提前了结。
责任编辑:曾少林(责任编辑:时尚)
-
新酷产品第一时间免费试玩,还有众多优质达人分享独到生活经验,快来新浪众测,体验各领域最前沿、最有趣、最好玩的产品吧~!下载客户端还能获得专享福利哦!近日,中国移动浙江公司成功在秦山核电站部署并上线了国 ...[详细]
-
原标题:现象级游戏《绝地求生》吸金25亿:中国玩家花了7亿近期来《绝地求生》可以说是已经成为一款现象级游戏,一句“吃鸡”在2017年下半年成了游戏玩家、业内人士的口头语,这并非 ...[详细]
-
原标题:电视剧限酬令又双叒叕来了,天价片酬真的能被管住?电视剧限酬令又来了,可是明星的“天价片酬”真的能被管住么?针对电视剧演员天价片酬等乱象,今日,中国广播电影电视社会组织联 ...[详细]
-
原标题:“全球最没用机场”动工5年后迎首趟商业航班:载60名乘客据外媒报道,英国5年前在南大西洋的属地圣海伦娜岛斥资近3亿英镑兴建机场。但机场在去年完工后,却因“无 ...[详细]
-
随着一年一度的“大考”尘埃落定,新三板史上最大规模的摘牌潮即将来袭。根据全国中小企业股份转让系统有限责任公司以下简称“股转系统”)数据显示,截至2017年6月30日,共有108家公 ...[详细]
-
今日早盘,可燃冰概念股快速走强,截至发稿,潜能恒信涨7.17%,海默科技涨5.06%,杰瑞股份,泰山石油,*ST准油,石化油服,中海油服等股均有不错表现。据央视新闻9月22日消息,我国新一代远洋综合科 ...[详细]
-
10月22日,据见实报道,微信正在测试一项针对好友上限的新功能。对此,微信内部人员回应称,确实有该功能,目前这一功能在iOS平台上更新至最新版本就能使用,微信内部说安卓也在计划中。据悉,当用户的微信好 ...[详细]
-
原标题:涨停股揭秘:上海市燃料电池发展规划发布 雪人股份封涨停今日走势:雪人股份(002639)今日强势封涨停板,该股近一年涨停3次。涨停原因揭秘:上海市科委网站20日显示,《上海市燃料电池汽车发展规 ...[详细]
-
原标题:吴京批判娱乐圈造星乱象:没人教“小鲜肉”对错)吴京接受媒体采访。 张曦 摄中新网北京8月18日电 截至17日晚22:00,根据猫眼专业版数据,电影《战狼2》的票房已经达 ...[详细]
-
国家外汇管理局今天公布的统计数据显示, 9月份,银行结汇10238亿元人民币等值1560亿美元),售汇10218亿元人民币等值1557亿美元),结售汇顺差19亿元人民币等值3亿美元)。具体看,银行代客 ...[详细]